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广发中证A100ETF财报解读：份额骤降47.7亿份，净资产缩水超35亿

0次浏览发布时间：2025-04-05 20:20:00

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发中证A100交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年经历了基金份额和净资产的大幅下降，但实现了扭亏为盈，净利润达1.14亿元。同时，基金的投资策略保持稳定，管理人对2025年宏观环境的不确定性保持谨慎态度。

主要财务指标分析

利润情况：扭亏为盈，业绩显著改善

2024年，广发中证A100ETF实现本期利润1.14亿元，相比2023年的-8242.99万元和2022年的-1.01亿元，实现了扭亏为盈，业绩显著改善。本期加权平均净值利润率为19.22%，本期基金份额净值增长率为18.45%，显示出良好的盈利能力。

年份	本期利润（元）	加权平均基金份额本期利润	本期加权平均净值利润率	本期基金份额净值增长率
2024年	113,684,307.83	0.1737	19.22%	18.45%
2023年	-82,429,935.44	-0.1773	-16.63%	-10.14%
2022年	-101,430,260.90	-0.3100	-25.82%	-20.62%

资产净值：规模缩水，需关注后续发展

2024年末，基金期末资产净值为3.44亿元，较2023年末的7.03亿元减少了3.59亿元，降幅达51.04%。期末可供分配利润为864.94万元，而2023年末为-1.09亿元。这表明基金资产规模出现了较大幅度的缩水，投资者需关注其后续发展。

年份	期末资产净值（元）	期末可供分配利润（元）
2024年末	343,778,138.46	8,649,374.46
2023年末	703,331,238.98	-108,797,525.02

基金净值表现

净值增长优于业绩比较基准

2024年，本基金的份额净值增长率为18.45%，同期业绩比较基准收益率为14.16%，基金表现优于业绩比较基准。从长期来看，自基金合同生效起至今，基金份额累计净值增长率为19.01%，也取得了较好的成绩。

阶段	份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	①－③
2024年	18.45%	14.16%	4.29%
自基金合同生效起至今	19.01%	-2.57%	21.58%

净值波动与市场环境相关

2024年宏观环境不确定性较高，国内金融资产波动有所扩大。中证A100指数上涨14.2%，本基金紧密跟踪标的指数，受市场环境影响，净值也呈现出一定的波动。

投资策略与运作分析

坚持指数化被动投资策略

本基金跟踪中证A100指数，秉承指数化被动投资策略，按照指数结构复制指数进行投资，以降低跟踪误差。报告期内，严格遵守合同要求，认真处理投资者申购、赎回及成份股调整等工作，未发生风险事件。

应对宏观环境不确定性

2024年宏观环境的不确定性对基金运作带来一定挑战。地缘政治冲突、国内经济预期波动以及海外宏观政策的不确定性，使得市场波动加剧。基金管理人通过紧密跟踪指数，尽量降低这些不确定性对基金净值的影响。

管理人展望

全球宏观环境不确定性高

展望2025年，管理人认为全球宏观环境能见度依旧较低。国内方面，稳增长政策态度清晰，但外部环境不确定性和地产对消费预期的压制，可能影响消费改善。海外方面，美国政策组合存在矛盾性，经济和降息节奏不确定性较高。

投资者需关注资产价格波动

宏观环境的不确定性可能导致投资者预期波动较大，进而引发资产价格波动走阔。管理人建议投资者思考如何通过更科学的方法，在追求投资目标的同时降低组合波动。

费用分析

管理费与托管费

2024年，基金当期发生的应支付管理费为298.06万元，较2023年的249.92万元有所增加；应支付托管费为59.61万元，较2023年的49.98万元也有所增加。这主要是由于基金在运营过程中的管理和托管服务需求所致。

年份	当期发生的基金应支付的管理费（元）	当期发生的基金应支付的托管费（元）
2024年	2,980,646.38	596,129.33
2023年	2,499,224.76	499,844.95

其他费用

其他费用包括审计费用、信息披露费等，2024年合计为52.05万元，较2023年的49.52万元略有增加。这些费用的变动与基金的运营和信息披露需求相关。

年份	其他费用（元）
2024年	520,451.75
2023年	495,022.75

投资组合分析

股票投资占主导

期末基金资产组合中，权益投资占比98.71%，金额为3.40亿元，全部为普通股投资。这表明基金主要投资于股票市场，以跟踪中证A100指数的表现。

行业分布广泛

按行业分类，制造业、金融业、采矿业等行业的投资占比较高。这种行业分布有助于分散风险，同时也反映了中证A100指数的行业构成特点。

行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
制造业	198,606,887.99	57.77
金融业	52,507,669.40	15.27
采矿业	19,176,868.16	5.58

基金份额持有人结构

机构投资者占比较高

期末基金份额持有人中，机构投资者持有份额占比相对较高。这可能与该基金的指数投资特点以及机构投资者对指数化投资的偏好有关。

管理人从业人员无持有

期末基金管理人的从业人员持有本基金的份额为0，占基金总份额比例为0.0000%。

开放式基金份额变动

份额大幅减少

本报告期期初基金份额总额为8.12亿份，报告期内基金总申购份额为1.12亿份，总赎回份额为5.89亿份，期末基金份额总额为3.35亿份，较期初减少了4.77亿份。这表明投资者在2024年对该基金的赎回意愿较强。

风险提示

市场风险：全球宏观环境不确定性高，可能导致资产价格波动加剧，影响基金净值。
流动性风险：若市场交易不活跃，基金资产可能无法以适当价格及时变现，或无法应付基金赎回支付要求。
大额赎回风险：报告期内存在单一投资者持有份额比例较高的情况，个别投资者的大额赎回可能对基金资产运作及净值表现产生较大影响。

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